【导语】Counterpoint Research《2025年第三季度全球蜂窝物联网模块和芯片组追踪报告》显示，该季度全球蜂窝物联网模块出货量同比增10%，行业在多领域扩张带动下保持增长，且正加速向蜂窝通信转型。不过盈利环境趋紧，新兴市场成增长主力，印度同比增40%，成熟市场表现温和稳定。市场竞争格局有变，利尔达出货量大增73%；芯片端，Cat-1 bis或占近半出货量，RedCap商业化待突破，物联网产业价值重心加速演进。

根据Counterpoint Research发布的《2025年第三季度全球蜂窝物联网模块和芯片组追踪报告》，2025年第三季度全球蜂窝物联网模块出货量同比增长10%。

在智能计量、资产追踪、路由器/CPE及汽车等应用领域持续扩张的带动下，行业整体保持增长态势。与此同时，从传统射频/电力线通信（RF/PLC）系统向蜂窝通信系统的结构性转型正在加速推进，为下一阶段以功能驱动为核心的物联网部署奠定了基础。

印度市场同比增长40%

报告亦指出，行业盈利环境正持续趋紧。随着模块平均售价（ASP）下行，现金流实力逐渐成为供应商间的重要分化因素。仅具备充足流动性和成本控制能力的厂商，才能在不显著侵蚀利润率的前提下，持续加大对RedCap、AI相关产品以及客户支持体系的投入。

Counterpoint高级分析师Tina Lu在点评区域市场表现时指出：“本季度增长主要来自新兴市场及价格敏感型市场。印度市场同比增长40%，延续了此前多个季度的高增态势，主要受智能电表、POS终端及车载信息服务需求推动。

中东和非洲地区增速位居第二，尽管基数较低，但国家公用事业现代化项目及路由器/CPE应用带动明显。拉丁美洲部分国家的增长则主要来自车载信息服务与智能电表的需求提升。”

她进一步补充道：“成熟市场整体表现温和但保持稳定增长。中国市场同比增长7%，主要受智能电表、POS终端以及Cat-1 bis网络部署推动；欧洲同比增长11%，增长动能来自汽车、路由器/CPE设备及第二波AMI部署；北美市场同比仅增长4%，反映出企业资本开支趋于谨慎。”

利尔达出货量增长达73%

从市场竞争格局来看，2025年第三季度，移远通信凭借在中国及海外市场的稳固市占率，继续保持全球领先地位；中国移动位列第二，主要受运营商主导的国内需求拉动；

日海智能（SIMCom+Longsung）则排名第三，受益于POS终端及计量设备出货增长；利尔达同比增长达73%，主要得益于Cat-1 bis产品放量以及其在韩国与东南亚市场渗透率的持续提升。

中国市场之外，Telit Cinterion仍为领先的国际厂商，在欧洲与北美的车载远程信息处理、医疗健康及能源领域保持优势。

Cat-1 bis将占据近50%出货量

在芯片端，高通依然主导5G及高端LTE市场，而翱捷科技、紫光展锐及移芯通信则持续巩固其在Cat-1 bis领域的竞争地位。

Counterpoint研究总监Mohit Agrawal在技术趋势点评中指出：“Cat-1 bis已成为全球高容量物联网应用的主流标准，预计在2025年第三季度将占据接近一半的出货量。

RedCap正逐步进入商业化阶段，但其真正实现规模放量仍有赖于价格向Cat-4/Cat-6靠拢以及5G SA网络覆盖的完善。当这两项条件同时满足时，RedCap才有望对传统4G设备形成实质性替代。”

他进一步表示：“监控、汽车、工业及零售等领域对具备AI能力的物联网模块需求持续增长。移远通信、广和通等厂商的产品布局清晰反映了这一趋势，其正加速推出集成AI加速器、边缘计算能力及安全操作系统框架的高附加值模块。物联网产业的价值重心，正由‘连接型硬件’向‘边缘智能与全生命周期服务’加速演进。”

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